3)行业配置上,超配地产、银行、非银、石油石化、通信、半导体等。根据我们对下半年市场的分析,全行业配置上,建议超配地产、银行、非银、石油石化、通信和电子元器件,低配基础化工、机械、和建筑。看五年:1)产能利用率回归正常区间,供给侧出清接近尾声,传统行业业绩或趋于稳定。我们认为,供给侧改革带来的市场出清已接近尾声,一方面,过剩产能得到有效化解,产能利用率回到75以上的合理区间,另一方面,供给侧改革与环保限产仍将继续,产能很难再度无序扩张。这样一来,在整体需求不发生急剧下滑的情况下,传统周期行业的供给和需求将维持基本平衡,3-5年内不会再有恶性通缩,行业的盈利会逐渐趋于稳定,周期行业重新具备一定的配置价值。
土地成交规模整体缩水严重。诸葛找房数据显示,8月,土地市场整体供求规模均下滑,土地出让金持续缩水。全国主要地级市土地供应建筑面积为1.08亿平方米,同比去年同期下跌24.68%;成交规模亦有所下跌,成交规划建筑面积为7462万平方米,同比下跌24.59%;土地出让金为2993亿元,同比下跌15.63%。溢价率大幅下跌,流拍率连续3个月上升,土地市场整体热度下降。
为切实保障当地棉农种植收益,海通期货于2018年7月中旬联合人保财险赴英吉沙县进行实地考察调研,对当地棉花种植情况和棉农风险管理需求进行了详细的了解。据英吉沙县棉农介绍,当地棉农主要为少数民族,棉农种植、收割籽棉,由当地加工公司收购籽棉后加工为符合交割品质的皮棉,再销售给外省棉花公司。种植棉花品种为民用棉,种植面积约占全县耕地面积四分之一。英吉沙县政府对项目的开展也表示了极大的支持,并将根据项目实施效果对项目进行推广,且将海通期货列为该县“保险+期货”的优先合作方。
58安居客房产研究院首席分析师张波认为,8月区域性大政策对楼市热度提升作用非常明显,甚至有部分炒房需求又重新在热点区域抬头,这一点值得关注。上海、深圳两地的规划政策利好,有利于两地城市竞争力不断提升,有利于两地楼市长远发展,但绝不是给炒房者的机会,在“房住不炒”的大背景下,房价整体仍将保持稳定。
曾经被称为“A股体育品牌第一股”的贵人鸟(603555.SH),如今正处于债务违约的漩涡。11月11日,贵人鸟发行的规模5亿元的“16贵人鸟PPN001”,不能按期足额支付本息,构成实质性违约。公司指出,由于融资渠道严重受限,偿债能力持续恶化,流动性趋紧,且难以在短期内处置相关资产筹措本期债务兑付资金,因此出现违约。
值得注意的是,4日晚间多家上市公司发布增持或回购计划,释放利好维稳股价。这些也是“逆行者”。中山证券首席经济学家李湛认为,外资是“聪明资金”,做中长期配置,他们一直对中国经济的中长期抱有信心,所以不管A股涨还是跌,都有流入。而这可能会引导国内大的机构资金,包括公募基金、私募基金、保险资金等,跟随做类似组合的投资。